文：蔡垒磊

(资料图片仅供参考)

有一句话叫，有野心没问题，就怕你的能力配不上野心。还有一句话叫，有欲望没问题，就怕你的赚钱速度配不上你的欲望。

这些说的都是一个事情，那就是如果你想要的东西，或者你觉得自己理所当然配得上的东西，跟你实际配得上的不符，就会出问题。怎么定义 " 实际配得上 "？很多人遇到这个问题就犯难了，这该怎么衡量呢？其实很简单，东西的价格和数量足以支撑多少比例的人拥有，再看看你在人群中的排名比例，大概可以估一下是不是你可以拥有的。

比如星巴克的咖啡便宜吧？其实并不便宜。但月入 3000 的人喝得起吗？30 几块 40 块一杯要不是天天喝，也不是不行，但这就叫不匹配。

每一个高速增长的社会都会出现一些大水漫灌的时候，它不仅仅是由信用扩张引起的，还有内需扩大，外来资金的涌入等等，共同造就了一时的繁荣。但这些都不是永久的，因为钱不是一个国家独有的，不是说进了你这里就出不去了，热钱热钱，意思是因为你这里热，所以才有更多临时性的钱涌进来，造成一种短期叠加以致于加速赶顶的趋势，但它们同样会因热度退却而抽离，那就是加速萧条了 —— 这就是任谁都无法抵挡的周期啊。

可是很多人会被大水漫灌期给蒙蔽，他们觉得自己做点什么都能赚到钱，于是拼命去够那些事实上自己的社会等级配不上的东西 —— 他们没有想明白的一个问题是，其实在那个时期，他们的社会排名并没有怎么提升，手上的钱变多了都是假象，因为别人也变多了。这些都是一时的幻觉，是会回归的，什么时候回归？等这个国家回归了，身处其中的人也就回归了。

当收入回归的时候，资产价格也会回归，因为购买力支撑不住资产在高估期的价格，于是一定是双重暴击。但什么不会变？星巴克的价格不会变，苹果手机的价格不会变，机票的价格不会变，油价不会变…… 还有你的总负债金额，不会变。

举个例子你的收入很高，可能一年赚 100 万，每年净结余 50 万，你可能会每年都首付一套房子 —— 你的每年收入增长速度甚至还可以一定程度抵得上还贷金额的增长，这可以算人中龙凤了。10 年过去了，你赚了 1000 多万 2000 万，拥有了 10 套房子，看起来你的净资产应该很高，但这时候周期到了，双重暴击来了，你失业了，此时房价不用回调多少，跌 30% 多就够，你还有多少钱呢？你的净资产可能是 0 —— 也就是你赚了 10 年的超级高收入，最后结果是什么？全部白费，再跌或许你就得一辈子还债了。为什么这么惨？因为你的收入本来就是 " 假 " 的，是虚的，如果你的认知跟不上，没有固化成真正实的东西，那这些虚的东西就会烟消云散 —— 反而是那些投资自己的人，倒因为继续拥有跟得上时代的能力，虽然可能在投资上也做过错误的决定，但不至于没法重来。

很多中产的幻觉是，自己的收入明明按照国际标准，就属于富裕阶层了，为什么不能过富裕阶层该过的生活呢？问题就在这里，你在国内内循环，玩的只是一个周期内的泡沫游戏，泡沫游戏是会回归的。而一旦你真的拿 rmb 去换美元去国外过富裕生活，就会发现这里的毛病了，因为你根本换不出去，我们有非常严格的外汇管制，你的换汇额度是很有限的，不可能支撑你过那样的生活。为什么？因为这样的管制可以人为地抑制流动性，如此就可以稳住外汇的兑换价格，使其并不真实地反映本国货币的购买力。就像我们前几年说的把北京的房子都卖了就可以买下整个美国 —— 如果真的可以，为什么不做呢？因为首先你卖不出去，其次人家根本不会接受 rmb 购买，凭什么你自己印些纸就能买真实的东西呢？这些都是虚假的购买力，背后是虚假的资产定价，和虚假的收入。

这些年在我们国家，国际学校肉眼可见地多了起来，很多中产咬咬牙把孩子送去念，一年 10 几 20 万的成本，那么这个家庭的年收入至少要达到 100 万。可是我们有多少家庭可以达到 100 万的年收入呢，泡沫期可能有一些，周期一变化，还剩多少户，1/10 有没有？还有很多拆迁户，想着卖一套房子就能让孩子上 10 年 20 年的学，可如果大家都这么想，购买力又从何而来？这些都是不可持续的。可以料想的是，很多国际学校以后招生会变难，因为周期要回归，钱要回归，中产的意识不是要回归，而是不得不在现实面前回归。

大家都想让孩子接受精英教育，可事实上的精英能有多少？教育回本是极慢的，高价学区房，精英教育，这些都是中产的大坑，正常这种回报率的事儿我们都不会投资，但在孩子这里，很多人全然没了理性，他们把 " 对孩子好 " 跟 " 投资孩子 " 混为了一谈，把 " 投资孩子 " 跟 " 消费情感 " 搅在了一起，以投资孩子为名，过度消费一些自己消费不起的情感。最终不仅自己跌落阶层，还事实上间接连累孩子 —— 想给孩子一个高起点，却想不到孩子一生中最高光的时刻，竟然是在小时候。

谁能投资？所有这些成本加起来，都不过是拔根毛的人，他们才能让孩子接受这样的教育。比如有 1 个亿的资产，保底压实至少可以有 5000 万是绝对稳的，上可以看到 2/3 亿，那么对孩子的投入就不必在意，他只要好一丢丢，就那么一丢丢，带来的比例加成就直接秒杀了投入的成本，于是就划算。但很多人本身就没多少钱，结果孩子好那么一丢丢对于资产比例的加成根本可以忽略不计，还把孩子真正的起点 —— 大本金 —— 给弄丢了。

今天又听到了一个能力不弱的朋友的失业信息，有感而发。清负债，减配置，只投资自己，为跟上时代而努力，少因情绪而支付溢价，如此，可暂保住社会等级无虞。

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