文|观察团

来源|新经济观察团

(资料图片仅供参考)

进入四月下旬，在港股、美股上市的金融科技公司年报披露进入尾声。新经济观察团发现，2022年，面对疫情反复和经济新常态等因素影响，陆金所控股、奇富科技、乐信、信也科技、小赢科技、嘉银金科等公司整体表现稳健。尽管增速有所收窄，但6家公司均实现盈利，且贷款规模等数据充满韧性。特别是在助力小微金融、促进实体经济和消费复苏方面，上述公司表现突出。

业内人士普遍认为，伴随头部平台相继实现港美股双重上市，以及国家促销费、助小微等政策的激励，行业将进入复苏期。

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穿越动荡 韧性增长

新经济观察团发现，在上述6家上市公司披露的年报中，尽管增速有所收窄，但各家均实现盈利，部分平台实现逆势上涨。

营收和净利润方面，陆金所控股依旧稳坐头部交椅。2022年全年，陆金所控股实现营收581.16亿元，净利润87.75亿元。累计借款人数量增长至约1900万人，较上年同期1680万人增长12.9%。

360集团旗下的奇富科技紧随其后。数据显示，奇富科技2022年总营收为165.539亿元，净利润为40.056亿元，非公认会计准则下，2022年奇富科技净利润42.053亿元，净利润率为25.4%。

信也科技的表现也依旧稳健。2022年全年，信也科技的营收111.34亿元，同比增长17.6%；净利润为22.81亿元，同比基本持平。

而乐信则在2022年第四季度实现了“双增”，其中2022年第四季度实现营收30.50亿元，同比增长38.70%；归母净利润为3.01亿元，同比增长17.72%，营收与利润已连续三个季度环比双位数增长。整个2022年度，乐信的营收为98.66亿元，净利润为8.20亿元。

嘉银金科的增速拔得行业头筹。2022年全年，嘉银金科营业收入32.71亿元，同比增长83.7%；归属于公司普通股股东的净利润为11.8亿元，同比增长149.88%。

而小赢科技的营收虽然略低于同行，但稳健盈利能力亮眼。2022年第四季度，小赢科技营收9.56亿元，同比增长16.1%，净利润2.75亿元；2022年全年营收35.63亿元，净利润8.12亿元。

贷款规模方面，多家公司实现强势增长。其中，奇富科技2022全年放款金额为4123亿元，同比增长15.5%；小赢科技2022 年放款金额736.55亿元，同比增长42%；嘉银金科2022全年放款金额约为555亿元，同比增长高达153.4%。

但也必须承认的是，在2022年，各家的营收和净利润增速整体出现收窄情况。其中，2022年奇富科技营收同比下降0.4%，陆金所控股同比下降6%，乐信总营收同比下降13.3%等等。

对于金融科技公司2022年的业绩表现波动，新经济观察团咨询了多位业内人士。

其中，零壹智库特约研究员于百程在接受采访时表示，2022年金融科技领域面临了较为复杂的环境，包括疫情与宏观经济困难、利率下行、资产质量下降、业务合规等挑战，头部的金融科技公司更加谨慎，策略上注重业务质量弱化规模增长，整体上财务表现出现下降，具体每家公司有所差异。

他还提到，轻资本模式是近几年金融科技平台助贷业务转型的主要方向，目前也依然是重点。在2022年，一方面由于宏观环境的影响，轻资本模式撮合的贷款规模增速下降，另一方面是收益率下降，所以总体上轻资本模式带来的收入和利润下降，这也是金融科技平台业务平衡调整的结果。

易观分析金融行业高级咨询顾问苏筱芮则补充道，行业利率普遍压降至24%以内、去年疫情等宏观因素影响，都会影响到金融科技上市公司们的利润。

确实如此。新经济观察团发现，2022年面对行业环境，多家金融科技公司进行了业务调整。例如，陆金所控股4月14日实现回港上市。在回港上市的招股书中，公司提到了“U型复苏”战略，即经过调整信贷政策、业务调整及经营效率提升两阶段，进入“恢复持续增长及盈利”。

小赢科技创始人、首席执行官兼董事长唐越则将2022年的关键词总结为“稳健”。他表示，“我们非常高兴以一个稳健的季度结束了今年的工作。小赢科技的总净收入在年度和季度基础上都迅速增长。尽管全年环境充满挑战性，但我们在2022年实现了资产质量保持在历史较高水平。”

但整体来看，金融科技上市公司在2022年穿越了动荡，表现出韧性增长。

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促进销费 助实扶微

众所周知，小微企业是国民经济的毛细血管，贡献了中国60%以上的GDP和80%以上的就业机会。帮扶小微企业，不仅意味着助力实体经济的稳健发展，也意味着帮助背后一个个家庭获得追求美好幸福生活的机会。因此，近年来无论是政策扶持还是市场导向，小微融资都是重中之重。

金融科技公司也是如此。尽管2022年各种不确定性增加，但他们依旧积极回应政策导向，将关注点始终放在利用金融科技技术促进消费复苏、助力实体经济发展和帮扶小微融资上。而在探索相关市场的同时，他们也找到了新的场景和发力点，为业务的长期发展奠定基础。

其中，乐信在业务高速发展的同时，持续支持实体经济，助力消费持续复苏。四季度，乐信继续助力小微、小小微企业经营恢复，促成小微贷款额50亿元；今年年初，“春雨消费复苏行动”推出包括促进居民消费、促进商户增长、促进小微企业复苏三方面9项措施，积极践行企业社会责任。

小赢科技则充分发挥金融与实体经济的“连接器”作用，不断完善自身科技能力，精细化运营，锚定小微企业和新市民群体，多维共频提升金融服务实体质效。小赢科技在2021年推出“微光计划”，进一步下沉服务重心，加大小微企业、个体工商户融资供给，解决小微企业“融资难、融资贵”的问题。数据显示：2020年1月至2022年12月，小赢科技服务小微企业主和个体工商户共363万，服务覆盖全国30个省、直辖市、自治区。

考虑到不少小微企业主与“新市民”群体的重合度，2022年小赢科技启动了「赢新计划」，进一步将目光投入到众多新市民群体的身上，持续提升新市民群体在金融服务中的可得性和便利性，助力实体经济稳步复苏。数据显示：2022年，小赢科技服务的借款用户中59%为新市民群体，全年54%的放款流向新市民群体。

陆金所控股方面，在赴港二次上市的招股书中将直接定位为“小微企业主金融服务赋能机构”。截止2022年底，陆金所控股累计服务超过660万名小微企业主。同期发放给小微企业主的贷款余额为4489亿元（645亿美元），占总贷款余额的82.1%。

2022年，奇富科技的小微贷产品帮助金融机构服务了91万个体工商户和108万小微企业主，支持了约600万人的就业；信也科技则表示，其2022全年共帮助小微用户获得434亿元信贷服务，同比增长60.7%；嘉银金科2022年服务的小微企业客户量达到47.8万户。其中首贷新增7.88万户，复贷近40万户。面向小微企业的贷款促成量为73.66亿元，保持翻倍趋势。

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科技优势 稳住大盘

金融科技上市公司稳健增长、助实扶微的密码是什么？答案是数字科技的力量。透过2022年金融科技公司的财报，我们发现，无论是穿越动荡实现韧性增长，还是持续发力小微金融、促进消费复苏，6家公司长期投入数字科技打造的竞争优势已成为驱动业务增长的底盘。

乐信方面明确表示，Q4经营成果的取得，“离不开数据和技术等底层能力建设和持续研发投入。”四季度，乐信研发投入达1.36亿元，继续保持行业领先。信也科技2022全年在科技研发领域投入4.9亿元，同比增长13%，其中第四季度单季投入1.4亿元。

“大数据技术是我们能够提供灵活性的关键”，陆金所控股在上市文件中提到，凭借十余年积累的专有数据和人工智能驱动的动态风险模型，公司已具备可将小微企业主个人及其业务视作整体以进行评估的独特能力，以此实现更为精准的信用评估，以商业可持续的方式为小微企业主提供件均更大、期限灵活的产品。

而除了满足自身发展，金融科技上市公司也早已走上技术开放、助力金融机构数字化转型上。

例如，小赢科技方面，凭借自身科技优势，在深耕市场的同时不断迭代、优化自身技术，在“用户经营”、“风险控制”、“信贷管理”等维度下已取得多元化突破，在金融科技服务能力层面上，长期沉淀的全流程风险控制能力及多样化的增长理念和方法论，为金融机构提供高效、可靠的技术产品与解决方案。截止目前，小赢科技已服务金融机构近70家。

奇富科技也是如此。公司将多年来沉淀的实战经验、数据、模型、策略传授给金融机构，并配合中台数字化工具，使机构能迅速搭建自己的线上信贷运营体系，更好地开展业务。财报显示，到2022年底，奇富科技累计合作金融机构143家，全年新增合作机构24家。在帮助金融机构更好地服务小微融资方面，奇富科技研发了一系列小微贷产品及解决方案，已经成为银行发展数字普惠金融业务的重要抓手。

进入2023年，中国消费和实体经济发展复苏步伐加快，小微企业也将迎来春天。对于疫情后恢复弹性较大的行业，如居民生活服务、旅游餐饮住宿、出行、物流等进入快速恢复期的行业里，也孕育着金融科技公司们的新机遇和蓝海。

而基于科技能力和先发优势，在经济和消费全面复苏的2023年，金融科技上市公司们早已具备长期发展的底气。

小赢科技总裁李侃表示，2023年是振兴消费的关键之年，面对未来，小赢科技充满信心。乐信CEO肖文杰表示，在消费回暖和政策利好双重作用下，乐信2023开年延续了去年以来的良好发展态势。展望未来，我们审慎经营的同时，对今年的业务增长持相对乐观的态度。

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